从“石油战争”到“货币战争”，真正的战争离我们还有多远! ...

5. 热战离我们还有多远

　　纵观过去几十年的历史，油价进入熊市2-3年后，很多资源国都会发生非常严重的政治危机，甚至转化为对内或对外的战争。而美元进入升值周期2-3年，尤其是美元指数突破100后，新兴市场国家往往也会伴随发生经济危机，甚至是政治危机!目前的情况可谓双期叠加，未来2年的国际局势无疑会愈发险恶。今年5月索罗斯也提出全球正处于第三次世界大战的临界点，希望中美能够展开合作，以规避战争风险，虽有些危言耸听，但仔细想来也不无道理。

　　目前的世界格局确实有点像一站爆发前1913年的欧洲，老大虽然号称日不落，但已经日渐衰弱。与此同时老二又勇猛精进，野蛮成长，但自身资源有限，而且作为后发国家，生存空间并没有随实力同步增长，甚为苦恼。偏巧身边还有一个血海深仇的全球老三，乐于充当老大“离岸平衡手”的急先锋，不断挑衅老二的区域霸主地位。大国之间的矛盾不断累积，最终萨拉热窝的一声枪响，带给全世界人民的一场浩劫。那么眼下全球问题的核心，本质上还是中美关系如何协调。

5.1 美国对华有围堵，无热战

　　与俄罗斯不同，中美经济高度绑定，彼此之间都有大笔投资，互为第一大贸易伙伴，中国还是美债第一大持有国。一旦爆发经济战，基本就是“伤敌一千自损八百”，代价巨大，其实也很难彻底制服中国。而正面战场，50年代的朝鲜血战恐怕让美国到现在都心有余悸，作为民主体制国家，本身也难以承受人员的大量伤亡，不够“铁血”是其硬伤，连伊拉克都无法彻底征服，又怎会和中国轻起战端。而且以中美目前的体量，一旦开战就注定是世界大战，美国赌上的就是整个西太平洋甚至是全球的霸权。更何况在并没有收服欧盟和遏制住俄罗斯的情况下，中美开战，欧盟和俄罗斯必然会渔翁得利，成为最大的受益者。美国即使惨胜，恐怕也会落得二战后英国的下场，赢得战争，却输了天下。因此在没能打垮俄罗斯，分化欧洲的前提下，美国对中国只能围堵，却无力热战。

5.2 中国的软肋在于能源安全

　　而我国战略上最大的软肋就是能源安全，每年进口原油超过3亿吨，进口依存度高达60%，而且一半以上都要经过美国控制的马六甲海峡，相当于被扼住了能源通路的喉咙，导致我国在能源领域毫无战略纵深可言。一旦发生战争，海上油路被封锁，原油储备仅够支撑1周，空有飞机大炮，也只能不战而亡。因此能源安全才是最大的国家安全，悠悠万事，唯此为大!

5.3 “一带一路”的关键在中亚

　　我国推出的“一带一路”战略，本质上就是冲破第一岛链对我国的能源封锁，构建通往中亚和印度洋的新能源生命线。因此市场更为关注的资本输出、产能输出只是手段，“高铁搭台”最终是为“能源唱戏”。但“一路”代表的海上通路固然重要，可“一带”的陆上通路却更为关键。自古以来，王中国者，西北取势，东南牟利。相比东南，西北才是更紧要的大场、急场之所在!

　　美国重返亚洲后，南下战略的地缘格局就变得愈发险恶。中缅管网开通后，缅甸就爆发了果敢内战，使得其战略价值大为下降。而中泰克拉运河刚刚签合作备忘录，泰国随后就发生恐怖袭击事件，推进上也是困难重重。而且长期看东南亚和南亚如果完成基础设施建设对我国的制造业也是巨大的隐患。毕竟上述地区人口红利巨大，唯缺基础设施，例如与我国在南海争端最为激烈的越南，人口上亿，平均年龄仅为24岁，一旦通过高铁或高速实现南北贯通，对珠三角的威胁是巨大的。

　　由于美国撤出阿富汗，中俄又处于战略的蜜月期，相比南下，西进的地缘政治阻力要小的多。而且中亚地区油气资源丰富，人口稀少，与我国的经济互补性很强，并且紧邻新疆。通过能源西进，整合该区域的资源，不但可以解决我国的能源安全，还能有效拉动区域内的经济发展。这将带给区域内国家长期稳定的和平，有利于改善新疆民族关系，保障西北国土安全。长期看也为欧元大陆一体化，中国对接中东和欧洲打下了基础，有望重现汉唐盛世时“丝绸之路”的辉煌。

　　而且更为关键的是，“一带”沿线各国基本都为上合组织成员，依托于上合组织开发银行和丝路基金，在不断扩大的双边贸易中，完全有条件采用人民币结算。这在中俄天然气协议和哈萨克斯坦新近脱钩美元中都已初见端倪。未来我国如果能用海量外储换回中亚资源、再顺势使人民币顶替美元成为上述资源国的储备货币，将中亚发展成我们的波斯湾。就可以握住全球产业链的上游，并以此为契机推动人民币对大宗商品的定价和结算功能。并且依托现在美元流动性收紧，全球资金匮乏的背景，建立起国际人民币债券市场，就能最终实现全球储备货币的地位。

5.4 美国霸主地位何时终结

　　天下无不死之人，无不衰之国。大航海时代至今，人类已经经历了4任霸主，分别是14世纪-15世纪的葡萄牙、16-17世纪的西班牙、18-19世纪的英格兰和19世纪至今的美国。基本上前三任霸主的统治时间都在150年左右。如果从2战算起，美国统治世界已经长达70年，应该说刚好走过一半，人近中年，也越来越临近盛极而衰的拐点。苏联解体是美国全球霸权的顶峰，但自古以来：生于忧患、死于安乐，无敌国外患者，国恒亡。美国其时虽貌似天下无敌，但也开始对外穷兵黩武，对内重消费、轻生产，相应贸易和财政都出现严重的双赤字，越发依赖海外美元回流输血和廉价进口商品，这点何其类似古罗马和西班牙帝国的中后期。而且冷战结束，虽打垮了苏联，却也解放了另外两个巨人，中国和德国。中国经济不但一日千里，成为了全球第二，德国也凭借着欧元逐步整合了欧洲，以和平的方式实现了以前发动两次世界大战而不可得的战略目标。

　　而展望未来，最有可能成为下一任全球霸主的就是中国。其实1820年以前，中国占世界经济的比重就一直维持在20%左右，只是1840年鸦片战争后才逐步沉沦。但随着1978年改革开放，又开始了突飞猛进的发展，目前占比已经恢复至12%，正不断向历史均值回归。而且从中国自身的历史规律看，30年的和平发展必然所成、50年则有大治，70年就将进入盛世。如此算来，2030-2050年中国将进入国力顶峰期，届时综合实力应该足以和美国分庭抗礼。而从目前的GDP增速比较看，大概率2030年中国GDP也将超过美国。根据幂次定律，该情况一旦发生，就很难停留在仅仅和美国相当的水平，大概率会达到美国的2倍才会稳定下来。

　　其实这从人口上也可以得到证明，在中古和近代1千万和5千万人口基本是成为强国的必要条件。一战全球霸权的主要争夺者，英法德都是5千万的级别。而二战后新霸主美苏人口都在2.5亿左右。因此日、德的失败看似偶然，其实也蕴含着必然。那么按照这个规律，下一任霸主的人口级数应该是12.5亿，考虑到地球的承载能力，这也应该是作为单一国家的最后一个级别。而其后根据地球人口可承受量，60亿以上人口对应的只能是全球性组织，届时应该是是实现了真正的全球大同。

5.5 中美合则两利，分则两害

　　历史上新兴大国在崛起的过程中，往往会与原有霸权国家产生利益冲突，并有可能演变成对抗，甚至是战争，一战和二战莫不如是。目前中国作为最大的新兴国家，美国作为全球唯一的霸权国家，中美的利益冲突其实很难避免。但中美如果走向全面对抗，那就绝不会局限在两国之间，而是必然会形成两大阵营，最终结果不是世界大战就是冷战，这将酿成世界灾难。所以鉴于中美共同的利益更多，中美之间如果能深入合作，化干戈为玉帛，不但造福两国，更能造福世界。既然我们已经生活在一个如此伟大的时代，虽然眼前问题多多，但我们还是相信中美领导人能用极大的政治智慧，更平和处理各种争端，不再重演“兴百姓苦、亡百姓亦苦”的悲剧。

　　然而，我们这里必须要指出的是，中美爆发剧烈对抗的可能性绝非为零，而且在近两年其可能性还在不断增加，而最大的风险就来自日本。金融危机后，其实主要发达国家都在玩着“庞氏骗局”来拖延问题，寄希望于其他竞争对手先顶不住，从而让出市场和资源，而这根链条上目前最脆弱的一环就是日本。截止12年底日本国债余额接近1000万亿日元，人均近10万美元，为各国最高。而且预计16年国债占GDP比重将达到277%，也是全球最高，而且届时将超过国民财富规模，政府向民间发债的能力已经接近极限，财政在未来五年内随时存在崩盘的危险。因此日本政治家不断铤而走险挑起事端，其根本目的还在于对外转嫁危机来挽救岌岌可危的日本经济，甚至依托日美安保条约，借用美国的力量通过有限战争，遏制中国崛起的历史进程。因此我国政府要敢于展示维护领土主权的决心，并对日制定全方位的军事惩罚方案，震慑住日本右翼极端分子的气焰，防止其在军国主业的道路上越走越远，以战止战，才能真正的不战而屈人之兵。

6. 投资建议

　　中国经济已经由被动的外向型经济，逐渐转向独立自主的外向型经济，未来将介入全球经济的各个领域。而我们判断其主要依托还是大型国企，因其更容易获得政府的全面支持，也就拥有更强的业务拓展能力和对抗风险能力，这才具有与国际寡头平等竞争的实力。因此未来随着国企进入国际要素市场，获得足够份额，才有望在大宗商品交易中使用人民币结算。最终获得国际要素市场定价权。相对看好中国石化、中国石油。

7. 风险分析

　　本文讨论的大宗商品与货币等宏观主体，其影响因素极多，难以用单一的分析框架进行归纳和总结，因此判断精准难度很大。从方法论上我们更多的是偏向于不可知论者，但我们依然敷衍成文的主要目在于希望能从一个不同的角度为市场提供解释近期诸多变化的新观点，如有些许启发，则不负吾文。文中论述如有不当之处，还望各位读者海涵。