中国将认定更多“大到不能倒”的金融机构

中国监管机构将把更多的金融机构认定为“系统重要性金融机构”，这是在经过长达十年的债务增长后，中国监管层旨在控制金融风险的最新举措。

多个监管机构周二联合发布的一项政策框架，为券商、保险公司和其他金融集团被认定为通常所说的“大到不能倒”(too big to fail)的机构作了铺垫。全球监管机构之前已将中国四大商业银行划入这一类型，如今中国可能还会将其他金融机构也列入该名单。

在同时发表的声明中，中国央行(PBoC)指出，2008年全球金融危机后国际上新采用的监管框架，将是中国监管机构在国家层面开展监管工作的一个模板。声明中特别提到金融稳定理事会(Financial Stability Board)和巴塞尔银行监管委员会(Basel Committee on Banking Supervisor)。前者是20国集团(G20)在2009年创建的国际监管机构，后者为银行制定资本充足率国际标准。

中国央行表示：“我们迫切需要……对系统重要性金融机构的识别、监管和处置作出制度性安排，补齐监管短板，有效维护金融体系稳健运行。”

中国领导人和全球金融监管机构一再警告说，中国长达十年的信贷快速增长对金融稳定和长期经济增长构成了风险。中国银行业体系去年超过欧元区，成为全球资产规模最大的银行业体系。

去年，中国监管机构掀起一场“监管风暴”，重点是减缓债务增长和打击金融业务复杂性。人们认为，金融业务中日益增加的复杂性很大程度上是金融机构想方设法规避放贷限制所导致的。

金融稳定理事会将中国工商银行(ICBC)和中国银行(BoC)——按资产规模分别为中国第一大和第四大商业银行——划入二级“全球系统重要性金融机构”(G-SIFI)，与高盛(Goldman Sachs)和富国银行(WellsFargo)等西方公司同列。

被认定为G-SIFI的银行需满足更高的资本充足率要求，且级别越高的银行面临的资本充足率要求越严格。

中国第二大银行中国建设银行(CCB)最近被由二级调整为三级，同时排在三级的还包括摩根士丹利(Morgan Stanley)、渣打(Standard Chartered)和中国第三大银行中国农业银行(ABC)。建行被调为三级反映了过去一年监管加强的影响。

中国新发布的指导意见将证券公司、保险公司和非商业性“政策银行”（其中规模最大的是国家开发银行(CDB)）称为潜在系统重要性机构。

文件中没有提到具体机构的名称，但中信证券(Citic Securities)和平安保险(Ping An Insurance)——按资产规模计算分别为中国最大的证券公司和最大的保险公司——在新框架下可能面临更严格监管。

中国央行表示，将会同银行、保险和证券监管机构拟定实施细则。

“在中国金融系统不断开放的背景下，推行国际风险控制标准，部分是为了让中国金融机构与国外市场接轨，”西南证券(Southwest Securities)北京非银行金融分析师郎达群说。

除最新宣布的举措之外，中国最近还收紧了对金融控股公司的监管，以应对系统性风险。金融控股公司被定义为在多个金融业务领域拥有子公司的集团。

一个相关试点项目的参与者包括阿里巴巴集团(Alibaba Group)关联金融公司蚂蚁金服(Ant Financial)和招商局集团(China Merchants Group)。这一框架最终可能涵盖其他控股公司，如平安、中信集团(Citic Group)和中国光大集团(China Everbright Group)。

去年7月，中国政府成立国务院金融稳定发展委员会(Financial Stability and Development Commission)，负责协调各个金融监管机构，堵塞漏洞。

根据今年3月中国人大批准的机构改革方案，中国政府还将银行和保险监管机构合二为一，以打击从事多种业务的大型金融集团的监管套利行为。

贾一真补充报道

译者/何黎