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宁德时代市值已破万亿,即将超过工商银行

2021-7-8 08:49| 发布者: 远航一号| 查看: 6327| 评论: 1|原作者: 电池疯了?|来自: 游无穷

摘要: 这家电池巨头,一路高歌猛进之后,市值达到了12600亿,超过了五粮液和招商银行,目前在他前面的只有两家公司,一个是市值2万5000亿的贵州茅台,一个是市值1万3000亿的工商银行,按照宁德时代这个上涨速度,超过工行可能只是分分钟的事了。
电池疯了!宁德时代创始人身价超马云!市值即将掀翻工行!
 
作者:知识星球找老齐的读书圈
 
昨天,创业板大涨,主要的拉动力量还是那个永远的神,也就是新能源板块,而如果在细分,电池简直涨疯了,甚至很多公司出现了集体涨停,像什么久吾高科,容百科技这都涨了20%,而市值万亿的宁德时代,涨幅也超过了5%。
 


什么概念,大家突然发现,这家电池巨头,一路高歌猛进之后,市值达到了12600亿,超过了五粮液和招商银行,目前在他前面的只有两家公司,一个是市值2万5000亿的贵州茅台,一个是市值1万3000亿的工商银行,按照宁德时代这个上涨速度,超过工行可能只是分分钟的事了,甚至有人说,宁德时代代表了新能源的未来,再涨一倍超过茅台也不是不可能!
 


随着宁德时代的水涨船高,公司创始人董事长,曾毓群也是身价暴涨,达到了480亿美元,这身价已经能够排到全球富豪榜的25位,名次甚至超过了马云,离马化腾也只有一个涨停板而已。
 


要说宁德时代的上涨,可真是做了火箭一样,2019年11月份,也就是说一年半以前,他还只有70多块钱,而现在已经是542元,1年半的时间涨了7倍上去,但是公司的经营其实并没有发生特别大的变化,2019年底的时候,公司一个季度赚10几亿,现在还是赚10几亿,毛利率也很稳定都在27-30%之间,净利率在10-12%,净资产收益率也不太高,也一直都在11-13%。目前按照2020年底的业绩计算,他的市盈率已经超过了200倍,所以可见这一年半宁德时代的暴涨,并非是业绩驱动,而是预期驱动,也就是说大家之所以会买一个200倍市盈率的公司,就是因为相信他会持续的高增长,我们看到卖方的研究,认为宁德时代将持续实现40-50%的利润高增长,将进入他的利润爆发期。
 


那么为什么这么说呢?很多机构给的观点是,现在电动车的普及率只有7%,未来要达到40%以上,这个空间非常大,电动车卖的好,但是很多品牌都在激烈的价格竞争,那如果顺着电动车往上游去找,肯定就是电池了,宁德时代的磷酸铁锂电池,刚刚跟特斯拉签了4年合同,未来销量和业绩都有保证,于是就激发了大家对于宁德时代的想象力。有的机构认为,随着这个协议,宁德时代的全球市场占有率将进一步提升,有望超过40%,宁德时代将成为全球的领军企业。
 


那么到底有没有这么乐观呢?其实我们不妨算笔账,假设他依旧能够每年增长50%,去年的也就是2.5元,那么今年是3.75,明年是5.6,后年是8.4元,也就是说3年之后,按照宁德时代今天的股价计算,依旧是63倍的市盈率,这个估值水平并不算低,也就是说高增长,现在依旧无法化解他的高估值。那么问题来了,万亿市值的公司,每年利润增长超过50%的,持续维持3年以上的企业你见过吗?反正老齐没见过。
 
所以老齐的结论是,
 
首先,现在大家都在抢电池企业,就相当于在挖金子的地方卖牛仔裤的思路,但是牛仔裤卖的比金子还贵,这个可能就有点问题了,会让大家比较懵逼,到底该挖金子,还是该挖牛仔裤。
 


其次,宁德时代非常好,特别的好,现在已经是一家伟大的公司了,未来有可能成为国际巨头,但是你要说他比工商银行还贵,这个就得画个问号。再怎么增长,即便他把天下的电池都统一了,也不一定能创造工行的利润。
 
第三,买奶牛的目的是下牛奶,买母鸡的目的是下鸡蛋,买股票的目的自然为了得到他的自由现金流,或者说是股息能力,但是宁德时代的孳息能力现在还看不太出来,至少支撑不起他一年半涨7倍的股价。
 
第四,在知识星球齐俊杰的粉丝群,老齐一直跟大家说,好公司跟好股票不是一回事,太贵的东西,就封杀了未来上涨的空间,我们也算了,就算他每年增长50%,持续个3-5年,他也依然昂贵。而且在古今中外的股市上,我从没见过一个市值万亿的公司可以连续3年增长50%的,也没看过哪个公司可以连续5年增长50%,所以这些都是概率极小的东西。事实上也是如此,宁德时代历史上也从没实现过稳定的业绩增长。这东西一定有周期,当基数大了,增长率一定会掉下来了。市值越大,持续的高增长也就越难。
 
所以,最后老齐还是提醒大家一下,这种东西看看就好,买到就属于是双色球中奖了,买不到也不用懊悔,更不要高位去追,现在市场热度太高,追进去估计就该套人了。这种预期一旦打破,就是戴维斯双杀,不但利润下滑,估值会降得非常厉害。投资者要十分警惕。

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最新评论

引用 龙翔五洲 2021-7-10 01:22
我不看好电池电动车的前景。电池只是储能器,本身并不是新能源而是要消耗能源,还会破坏环境。人们最终会抛弃电池电动车的,而用其他新能源来取代它。中国的企业不要太一根筋了。

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