资本主义仍在加速崩溃的最后总危机

资本主义仍在加速崩溃的最后总危机

朱炳元的‘资本主义发达国家的经济正在加速金融化和虚拟化’揭示了资本主义最后总危机不仅是不可救药的，而且在加速走向崩溃。

1，金融泡沫的急剧膨胀是从20世纪70年代美元与黄金脱钩后开始的

‘20世纪70年代，美国金融部门所获得的利润仅仅是非金融部门所获得利润的1／5，到了20世纪末，这一比例上升到了70%。整个美国金融行业在2004年所创造的利润大约为3000亿美元，而美国国内所有非金融行业创造的利润为5340亿美元，即金融行业“创造”的利润占40%左右。而在60年代，金融行业的利润不到国内总利润的2%。仅仅40年，这一比重就增长了19倍。’

金融泡沫的急剧膨胀是总资本真实平均利润率急剧趋近于零的根源，而总资本真实平均利润率急剧趋近于零则是资本主义最后总危机的根源。金融泡沫的急剧膨胀是从20世纪70年代美元与黄金脱钩后开始的。

从70年代到上世纪末，金融利润与非金融利润之比从20%急剧膨胀到70%，可见金融资本的膨胀该有多大了。

2，非金融公司金融资产也急剧膨胀

‘非金融公司金融资产与实际资产的比例在70年代为40%左右，到了90年代已经接近90%。’

3，伴随金融急剧膨胀的是实体生产的急剧萎缩

‘制造业的衰退，导致了成千上万工人的失业，直到2011年9月，美国的失业率仍然高达9.1%。’

4，推波逐浪的金融巨鳄在金融投机中占金融交易的近半，日均交易数量三年间增加两倍多，这些交易与商品贸易和实体生产完全脱钩，其巨额利润纯粹是对4%的实体生产剥削的剩余价值的超额的赌博分赃

‘同2004年相比，2007年全球外汇市场的日均交易量提高了69%，达到了史无前例的3.2万亿美元。另外，参与外汇市场交易的对冲基金、养老基金、共同基金和保险公司所涉及的外汇日均交易数量也由2004年的5850亿美元增加到2007年的1.235万亿美元，这些金融机构进行外汇交易的金额占到了整个外汇交易总量的40%。由于这些交易是在没有任何贸易基础和生产背景的情况下发生的，交易的目的完全是为了获得资本的利润，故这样的交易数量越大，风险也就越高。’

5，全球金融资产与GDP的比例，从1倍增长到2倍用了13年，从2倍增长到3倍用了10年，从3倍增长到4倍仅用了4年，可见金融资产膨胀之快，与实体资产之比已经膨胀到96：4

‘据国际货币经济组织统计，1980年全球金融资产价值只有12万亿美元，与当年全球GDP的规模大体相当。1993年全球金融资产的价值为53万亿美元，达到当年GDP的2倍。2003年全球金融资产价值达到124万亿美元，超过当年GDP的3倍。2007年全球金融体系内的商业银行资产余额、未偿债券余额和股票市值达到了230万亿美元，是当年GDP的4.21倍。全球金融资产与GDP的比例，从1倍增长到2倍用了13年，从2倍增长到3倍用了10年，从3倍增长到4倍仅用了4年。’

6，美国与欧洲玩弄用债券回收美元欧元掠夺第三世界的把戏，15年债券市值占GDP的比重提高近一倍

‘从债券市场看，1991年债券总市值是16万亿美元，到2005年达到了58.95万亿美元，15年时间里市场容量增加了两倍多，年均增长速度大约为7.5%，使债券市值占GDP的比重从72.45%提高到132.63%。’

7，丝毫不创造社会财富的‘金融衍生品’却给金融寡头带来巨额利润，因此总市值九年间增长200倍！而且95%是不受丝毫制约的‘场外交易’

‘1998年，全球衍生品名义价值（衍生品对应的基础资产的金额）存量为80.3万亿美元，总市值（衍生品交易的实际市场价值）为3.23万亿美元。而到2007年末，全球衍生品名义价值为630万亿美元，为同年全球GDP总量的11.81倍。其中场外交易是衍生品交易的主体，规模大约为600万亿美元，占全部衍生品交易的95%以上。到2008年上半年为止，全球衍生品的名义价值进一步增加到766万亿美元，规模达到了历史新高。’

8，‘广义货币量’仅占总资本（流动性）11%，证券化债权比‘广义货币量’占比高出20%，金融衍生品占总资本的75%，高出‘广义货币量’占比近700%

‘目前全球广义货币量M2占全球GDP的比重为122%，但是只占全球流动性比重的11%；证券化债权占全球GDP比重为142%，也只占全球流动性比重的13%；而金融衍生品占全球GDP比重则高达802%，占全球流动性的75%左右。’

9，流动性的根本性的变化——由信用货币变成毫无信用的废纸

‘今天流动性的概念已经发生了根本性的变化。传统定义中的流动性就是金属货币，特别是衍生品的发展。任何一个金融产品，即使是流动性较差的10年期贷款，都可以随时转化为任何期限、任何货币、任何利率的资产支持证券或者其他金融衍生品，出现在金融市场上进行交易和流通，最后都可以演变为流动性。’

10，信用是由纸币的含金量支撑的，美元与黄金脱钩后实质就不再有信用了，但却名之曰‘资本的信用化’，实质是信用中介的资本化，也就是‘钱赚钱’，‘导致全部资本的符号化’，导致货币的废纸化，‘造成实体经济萎缩的经济空心化’

‘虚拟经济的核心是资本的信用化，从而又进一步发展到资本的金融化。而正是这一金融化的过程，造成了实体经济的空心化。在20世纪70年代以后，各国的货币相继和黄金脱钩。黄金的非货币化最终导致了全部资本的符号化，加速了资本主义经济的虚拟化和金融化的进程，最终使资本主义国家的实体经济日益空心化’

11，资本主义摇摇欲坠的“倒金字塔”经济结构越来越头重脚轻

“倒金字塔”经济结构的第一层和第二层是实体经济，第三层是债券、股票和商品期货等基础性虚拟经济，最顶层是金融衍生品之类的纯粹虚拟经济。支撑庞大国民经济部门的是微小的物质生产部门’

12，脱离实体生产的金融膨胀像脱缰野马，泡沫资本对剩余价值的超额赌博分赃造成‘金融市场能够创造巨大财富的’的假象

‘20世纪70年代以来的证券化和金融衍生品的发展，使虚拟经济的发展呈现日益脱离生产过程的趋势，证券投资的风险分散化和证券投资的多元化在西方发达国家已经成为一股潮流，源源不断地创造出远离生产过程的金融创新工具。经济的虚拟化制造出空前庞大的虚拟财富体系，和实体经济的距离越来越远，以致使人们产生了华尔街等金融市场能够创造巨大财富的印象。’

13，美国的寅吃卯粮的消费靠金融霸权剥削世界来支撑

‘美国大量从中国等发展中国家进口日常生活用品，以满足美国人的消费需求。全世界价廉物美的商品潮水般地流向美国，助长了美国永无止境的消费主义。随着美国在全球制造业中的地位逐步削弱，它开始在金融领域建立自己的霸权。随着时间的推移，金融在服务业中占的比重会越来越大。’

14，美国实体生产投资额仅相当于GDP的2.1% ，而且‘空心化的趋势无法改变’ 

‘在金融化、虚拟化、去工业化浪潮的推动下，美国经济走上了畸形发展的轨道。据统计，制造业在GDP中的比重，1990年仅为24%，2007年进一步下降到18%；制造业投资的增长率2006年仅为2.7%，投资额仅相当于GDP的2.1%。’

‘按照目前的趋势，美国制造业空心化的趋势无法改变，除了军事工业和农业无法转移以外，飞机制造业和汽车工业早晚也会向其他国家转移。’

15，美国寅吃卯粮的一箭四雕：一是剥削美国人民的未来，维持经济的虚假繁荣，二是缓解国内阶级矛盾，三是用延缓和积累更大危机的办法延缓危机的爆发，四是用金融衍生品创新包装向世界转嫁危机

‘在金融垄断资本的主导和推动下，近一二十年来，在美国逐步形成了一种“负债消费模式”，即普通民众靠借贷维持日常生活消费。这种消费模式对金融寡头来说，可以起到一箭三雕的作用：一是鼓动借贷消费可以暂时缓解劳动人民由于贫困化而导致的产品相对过剩；二是可以从借贷消费的人民群众身上进行再一次的剥削；三是可以通过对各种债券（包括坏账和死账等有毒债券）的重新包装，“创新”出新的金融衍生品，对购买者进行欺骗，以转嫁损失。’

16，平均每个美国人负债近5万美元，36年间不包括住房的消费信贷增加了近20倍，而住房债务则是一般消费信贷的5倍，沉重的债务负担使美国人用于日常生活消费的不足工资的19%。

‘据统计，美国家庭债务占其可支配收入的比重，1983年为75%左右，2000年上升为125%；美国家庭债务占其税后收入的比重，1980年为60%，2000年为110%。进入20世纪八九十年代，美国民众家庭已经入不敷出，所以消费信贷急剧增长。从1971年到2007年的36年间，美国民众的消费信贷从1200亿美元激增至2.5万亿美元，增加了近20倍。这还不包括11.5万亿美元的住房债务，如果把两者相加，总共负债14万亿美元，超过了美国当年GDP的总量。平均每个美国人负债近5万美元。美国民众的工资40%用来偿还住房贷款，15%偿还上学贷款，11%用于缴纳社会保障基金，剩下用于日常生活消费的不足19%。’

17，英国个人借债（不计私营公司借债）十年间增幅高达165.2%

‘英国的家庭也“借贷成瘾”。1997年夏英国工党上台执政时，个人借贷总额达到5700亿英镑，仅仅在10年以后这一数字猛增到15117亿英镑，增幅高达165.2%，也就是说年均增长10%。个人借贷与可支配收入的比例从101.6%猛增到创纪录的173.1%。如果把公司借贷因素考虑在内，英国私人贷款总额从占GDP的133.5%增长到227.4%，比任何一个西方工业化国家都高。’

18，政府也靠举债维持

‘资本主义国家不仅民众靠借债维持日常生计，而且国家和政府也靠举债维持日常运转。国际金融危机爆发以来，欧美发达资本主义国家不断发生债务危机。’

19，“以债养债”的金融骗局将持续扩大

‘美国的基本做法仍然是“以债养债”，即借新债还旧债；美国仍然不可能出现大幅约束行政、军费支出的意愿和决心，仍然不会改变举债消费的传统。因此，至少在可以预见的将来，美国的债务会继续增加，且幅度会越来越大。’

20，发达资本主义国家变成不生产财富的食利国家

‘发达资本主义国家已经从以工业生产为核心的经济转变为虚拟化、金融化的以食利主义为主的经济。’

21，‘钱赚钱’不是金钱有什么神秘增值能力，而是对剩余价值的超额赌博分赃，资本积累的本质仍然是剥削工人的剩余价值的积累，不过同时表现为金融泡沫的积累，而且泡沫资本的积累成为‘主导的积累’，越来越积累着‘明显的寄生性和腐朽性’

‘虚拟资本和金融资本的循环形式是从货币到货币，资本家不通过生产过程也可以获得剩余价值。虚拟资本和金融资本的出现，意味着资本积累的方式不再仅仅通过价值和使用价值的转换来实现，虚拟资本和金融资本的形式逐渐在资本积累过程中占据主导和统治地位，资本主义因此具有了明显的寄生性和腐朽性。’

资本主义最后总危机就是如此不可挽救地滑向崩溃，可见所谓与资本主义‘同舟共济，共克时艰’是多么可笑和愚蠢。