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全球供应链短缺 —— 重返1968-1980年的超级大滞涨?

2021-8-5 23:22| 发布者: redchina| 查看: 4604| 评论: 1|原作者: A森|来自: A视野

摘要: 大家一定要高度关注全球供应短缺的问题!须知,上一次系统性的全球供应短缺,直接导致了1968-1980年的超级大滞胀,绝对是生不如死的历史经历。

类滞胀,已经出现了


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据说,拜登近期压力有点大,因为,民众不相信什么通胀是暂时的。


当前,客观而言,我们不能完全责怪美联储,因为本轮物价上涨如此快速,确实是跟全球供应链出现中断有关。看看芯片短缺,看看此前的铁矿石和铜,看看木材,无数的例子都告诉我们一个很关键的点:


人类可能会引发巨大的贫富差距而厌恶全球化,但是,人类已经无法摆脱全球化,否则就会造成巨大的通胀和货品短缺。


全球化,确实未能带来收入差距收窄,反而是扩大了全球贫富差距。可尴尬的是,你真要摆脱全球化,比如不从其它地区进口东西,就像现在供应链中断这样,那马上就要出大事。


所以,无论美国人现在多么愤怒于全球化,可他们早已离不开了。也因此,如果要彻底关闭全球化,那也就意味着更低的收入水平,更高的通胀,和过去高企的债务面临违约的风险。


现实基本面仿佛是在手把手教授我们看清真相,即,全球化或有阶段性退潮,但是,世界的经济基础早已是全球化了。


所以,现在疫情引发的全球供应短缺就是一部鲜活的案例,让我们看到全球经济最大的窘境。唯一的区别是,一个是病毒导致的逆全球化,一个是川普等民粹分子追捧的逆全球化。


如果全球供应链中断迟迟不能解决,那么接下去的问题也就越来越复杂了。大量的企业面临倒闭,失业率重回高位,财政压力巨大,银行面临超高不良率,类似的问题都将产生长期冲击。


可以说,当前全球经济的格局就是类滞胀,经济增长前景黯淡,通胀开始飙升,但是,这一切还仅仅只是初期罢了。


这还仅仅只是灾难的开始而已~


————————————


A森在此必须疾呼,大家一定要高度关注全球供应短缺的问题!


因为,这东西跟我们的财富关联度太高了。不管是物价还是收入,不论是投资收益还是巨亏,全部都会被全球供应短缺所搅动。须知,上一次系统性的全球供应短缺,直接导致了1968~1980年的超级大滞胀,绝对是生不如死的历史经历。


更麻烦的事情是,供应链中断,最早是疫情导致不能复工复产,现在则是人为强化。


想耍赖,也就是不管疫情对供应链短缺造成什么样的打击,美国人还想人为干扰全球供应链,玩对华脱钩,这等同于进一步放大了全球供应的短缺。


至于美国自己国内的政策,基本上也是一地鸡毛。其宽松福利下,大量人员已经无法回到工作岗位,招工难或将成为长期性的事宜。作为服务业立国的美国,招工难只能通过加薪等方式来应对,效果也未必好。这样美国的复工复产也就很难如预期中的那么给力,供应短缺又一次被放大。


貌似我们也快了,而且根本看不出走出供应短缺的可能性。从这个角度而言,这就是全球大滞胀的前夜。坦率说,拜登新政所做的一切,都是在放大全球供应短缺。


而政策这东西具有惯性,一旦颁布了,则后面要更改往往是需要大量国会内博弈的。这点我们看看川普的对华关税占就清楚了,哪怕知道错了,到今天都无法取消。


再如川普明着兜底美股,到了今天早已成了大而不能倒,而这个却加速了金融空倒,导致大量资金脱实就虚,谁还好好上班?


我们可以总结一下了:


全球供应不足

=

对外遏华+对内民粹福利

+

防疫不到位+金融空倒


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其实,供应不足最好的应对办法,自然那是降低需求端的能量。


既然当前全球供应就是起不起来,那就应该停止拼命刺激,不让需求飙升,从而让供需重新找到新的平衡。这种新的平衡将极大的有助于全球范围淘汰僵尸企业,强化各国的财政纪律,挤压不应该发行的福利。


唯有如此才可以在未来迎来全球的一轮技术革命,让资源的配置重新高效起来。


即,人只有接受现实,主动拥抱必将到来的这场萧条和危机,坚定以市场化方式去处理灾难和债务,艰苦朴素,以后才有好日子过。这才是当前全球经济的核心矛盾所在,至于中美产业链战争也只是依附于此的一个问题罢了。


中国明显是感受到全球经济周期尾部的核心问题,认定所有经济问题就是原有技术革命(互联网革命)红利即将衰竭,这是“道”的问题。而美国则仅仅只是感受到中国的崛起可能带来的潜在威胁,对于全球经济周期尾部的问题根本不感兴趣,盲目乐观的认定不久将来自己可以产生新一轮技术革命,因此,把遏华当作主要思路,这是“术”的问题。


中国在纠结“道”,美国却在操弄“术”,这才是中美产业链战争双方观点的核心分歧所在。


中国看到了全球长期供应必然会短缺的趋势,因为大家都是高龄少子化了,都无法拼命扩大产能了,疫情也不过是短期问题。


所以,中国拼命玩产业升级,希望通过效率提高,来解决这个大问题。而美国的思路是,中国不愿意继续背负全球通胀,不愿意被一直定格在初级代加工的产业链分工位置,这才是一切问题的来源。


可以想见,如此巨大的观点分歧,除了进一步放大全球供应短缺,还能有什么好结果呢?




那么,本轮阶段性的全球供应短缺,何时可以结束?


很多乐观的市场人士觉得大概率是明年初。但是,这里面有很多核心问题。疫情造成的企业违约、倒闭潮,通胀对企业复工复产的打击,政府扶持政策的撤出,疫情本身的不确定性,国与国之间加速交恶等等,都会让全球供应短缺全面拉长。这才是真实世界。


因此,除非通胀飙升到全球总需求快速下滑,且美联储等央妈们也不断削减宽松刺激,那么,供应短缺的问题才可以逐步回到阶段性的新均衡常态。


现在来看,明年中下旬的可能性比较大!


不过,随着宽松刺激逐步退出,越来越多的企业倒闭或者违约,供应短缺还会有新一轮的加速,那么,这样的阶段性新均衡常态也不会持续很久。


而且,最为关键的是:


一旦总需求也下滑,那么经济危机主升浪就来了。


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最新评论

引用 redchina 2021-8-5 23:24
作者立场反动,是反动新自由主义经济学的信奉者。但其所观察的各种经济现象,虽然叙述凌乱,还是值得回味。1968-1980年对于世界资产阶级是“生不如死”,是资本主义世界体系在二十世纪上半期后又一次面临总崩溃。对世界革命人民就是盛大节日。1968年又要来了?不,这次将比68年更猛烈,更彻底!

转载时删除了对于了解世界资本主义危机无用的各段落

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