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一家典型的日本银行是如何倒闭的？

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引用龙翔五洲 2018-7-31 22:33: 补发：

2. 长银的疯狂

80年代，几乎所有的日本人都相信经济会永不停止的上升，跟我们现阶段的京沪房价永远涨有得一拼。

1985年，广场协议后，日元大幅升值,从1美元兑240日元上升到一美元兑150日元，日本在全世界开启买买模式。同时美国的书店里充满了关于日本的书籍《日本第一》《日元-日本新的金融帝国》，看着现阶段美国各种中国威胁论的书籍以及当时的情形，大家作何感想？

这个时候的长银，标普和穆迪都给予了AAA评级，长银的员工自豪的说：“我们是六个A的银行”这时候长银已经进入了美国市场，一到了美国市场，长银就按照企业的盈利能力来决定是否贷款了。长银这一时期曾经拒绝过旅馆、公寓与赌博业大王唐纳德.特朗普的贷款请求，因为经办人员认为特朗普的项目预期利润不够多。

但是对待日本客户，长银的又回到了不计利润模式，这个时候有一家叫EIE的日本公司，准备花3.5亿建造一家拥有400间房的旅馆，长银的分析人员认为最多只需要1.5亿美元，但是总部的指示是，满足EIE的一切要求。

这家EIE是一家日本做贸易起家的公司，因为日元大幅升值而大赚一笔，此后进入不动产市场，长银为了在不动产市场分一杯羹，竭力满足EIE的要求，包括后来在全世界收购酒店。这些生意最后因90年代利率大幅上升，无法覆盖利息成本，再加上不动产市场转入跌势，给长银造成了巨大损失。到1990年，EIE的借款已经达到70亿美元，利率每提升一个点，他的财务费用将增加7000万美元，而长银是他的主要贷款银行。

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20世纪80年代的日本，银行只关心一件事，抵押品是不是不动产。他们认为土地才是安全的保值手段，土地的价值只会上升。在日本文化里，土地是很受重视的东西，因为日本多山的地形，可供耕作的土地十分有限。绝大部分日本人只经历过土地价格上升的情形。因此以不动产做抵押被看做绝对安全的。1985年到1988年长银的资产从1840亿美元增长到2260亿美元，其中大部分来自不动产贷款的增长。

1987年美国股灾，日本降低利率，进一步刺激了日本的地产与股市。1989年日经指数达到39000点，较1980年上升4倍，市值占世界的一半，GDP占世界9%,，长期信用银行的资产规模排名世界第九位，是花旗银行的好几倍。市场分析师纷纷表示指数将会上升到60000点，跟我们08年分析师喊出的10000点有异曲同工之妙。

3. 泡沫的破裂与长银的倒闭

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1989年，政府官员，有点紧张了，觉得是给泡沫略微降温的时候了。圣诞节那天，日本银行突然宣布急剧提高利率，希望放缓股票与土地价格的上升速度。日经指数应声跌到34000点。这时期的政府的负债总额已经超过150%。

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1990年，长银的资产达到3000亿美元，几乎是1984年的两倍。他的净利润为6.4亿美元，为史上第二高。但是我们可以看出他的ROA低的可怜。

这年8月日本银行第三次提高利率，从15个月前的2.5提升至6%。股票再度下跌，到10月份，日经指数徘徊在21000点，较年初下降48%。这时间长银的很多客户开始非但不能偿还利息，还纷纷要求输血。典型的像前述那家EIE公司，长银已经派人员进驻，试图进行资产重组，但是不动产价格的大幅下跌，使得长银无能为力。

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这时期银行的唯一选择就是熬，等资产价格上升，一切都好办了，所以他们选择掩盖问题。大藏省也不想银行出现任何问题，打击公众对银行业的信心，所以他们选择默许银行做假账。

1991年长银成立一家叫“NR”的子公司用于接盘不再履行合约的贷款。做法就是以账面价值向子公司出售这些问题贷款。而长银向子公司的贷款可以看做正常贷款。后面为了创造利润，竟然玩起了自买自卖。摩根斯坦利、美林这些美国银行竟然有专门向日本银行提供掩饰贷款问题的服务。这一年长银报道的坏账数字仅2.15亿美元。从下图可以看出，基础货币的增长无法推动贷款增长，日本陷入了流动性陷阱。

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1993年开始传出有不动产公司出现亏损的传闻。这一年官方公布的21家银行的数据显示坏账水平为1200亿美元，为贷款总额的2%，当然大家都不相信。因为仅房屋贷款已经有400亿无法正常还款。从下图可以看出，90年代日本进入通货紧缩阶段，不利于银行化解坏账。

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1995年长银宣布坏账总额是78.4亿美元，但是已经用利润核销了一半坏账，大家不用担心。实际情况是长银已经用完了可以用来核销的资本。

1996年，大藏省对长银做了一次检查，在没有看子公司的情况下，认为长银的问题贷款是400亿美元，占全部贷款的四分之一。

1998年日本政府成立了一个3000亿美金安全基金用来支持各家银行，其中180亿美元用来买各家银行优先股。长银获得18亿美元注资。官方公布银行业有风险贷款为7000亿美元，约全部贷款总额的14%。

这一年，长银公布他的年报，显示他的净利润为4.1亿美元。坏账为22.9亿美元，资本充足率为9.22%，为所有日本银行中最高，看上去这家银行很健康。但是一家报纸列出了长银坏账细节的数字，其股价随即跌了10%以上，跌破200日元。

6月25日，长银股价跌破50日元，在随后召开的股东大会中，在董事会做完报告后，有好事者问，这么说长银是破产了？

10月，市场相信长银已经实质破产的四个月之后，长银宣布申请国有化。董事长大野木用日本最经典的词对接管官员谦恭的说：“麻烦您了”

4. 结语

2002年9月中旬，长银的前总裁走进东京中心法院的104号法庭，等待对他的判决。自1999年被捕以来，他已经明显老了很多，他的面庞严肃，棱角分明，目光要么盯着地板，要么目视前方。旁听席人满为患，他们正紧张的想知道，政府认为长银隐瞒坏账是不是犯罪行为。

一个法官以单调而干脆的声音念了判决：“有罪”大野木被判缓刑三年。

大野木在听取判决时，面无表情。他不想指出一个明显的事实：如果他是罪犯，那么整个银行界过去10年一直在做的跟长银有什么区别呢？而日本政府是不是也是从犯呢？

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一家典型的日本银行是如何倒闭的？-激流网(作者：大菊看金融。来源：微信公众号港股那点事（hkstocks）。责任编辑：邱铭珊）

引用御姐脚上袜 2018-7-31 22:23: 又没贴完。

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